Анализ взаимосвязи стагфляционных явлений в макроэкономике

Взаимосвязь безработицы и инфляции. Кривая Филлипса. Подход ведущих экономических школ к вопросу взаимосвязи безработицы и инфляции

В начале 70-х гг. XX века на повестку дня вышла проблема стагфляции и, как результат, -- поиск рецептов выхода из нее. Дискуссия по этому поводу между монетаристами и кейнсианцами, которых монетаристы считали основными виновниками стагфляции, переросла в теоретический спор по вопросу связи и взаимодействия инфляции и безработицы или в спор вокруг «кривой Филлипса».

В 1958 г. английский экономист Олбан Филлипс на основе данных английской промышленности за почти столетний период (1861 -- 1957 гг.) установил наличие статистической корреляции между изменением ставок номинальной заработной платы и уровнем занятости. Он писал, что наблюдается ясная связь между высокими ставками номинальной заработной платы и низким уровнем безработицы, между низкими ставками номинальной заработной платы и высоким уровнем безработицы. Дальнейшие исследования, проведенные, в частности, П. Самуэльсоном и Р. Солоу, позволили уточнить открытую Филлипсом зависимость, заменив фактор номинальной заработной платы уровнем инфляции. Дело в том, что доля номинальной заработной платы в ряде случаев достигает 3/4 величины издержек, поэтому направление их динамики совпадает. Несмотря на существенные доработки, произведенные П. Самуэльсоном и Р. Солоу, кривая, отражающая обратную зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы, получила название кривой Филлипса [13].

Рис. 1. Простая или ранняя кривая Филлипса [20].

Существует двоякое отношение к кривой Филлипса. В рамках первого подхода кривая Филлипса рассматривается как экономический закон. Это означает, что одновременно в стране не может быть сильной инфляции и высокой безработицы. С помощью различного сочетания инструментов государственного регулирования можно добиться любого сочетания уровней инфляции и безработицы, соответствующих различным точкам кривой. Значит, возможно свободное движение вверх и вниз по кривой. Выбор точки определяется существующей экономической ситуацией, а также социально- политическими ориентирами правительства.

Второй подход к кривой Филлипса отрицает постоянство и устойчивость взаимосвязи между инфляцией и безработицей. В экономике можно добиться наиболее высокого уровня занятости при заданных темпах умеренной инфляции. Конфликт целен -- сдерживать инфляцию или безработицу -- преодолевается, если удастся сдвинуть кривую Филлипса влево-вниз [2].

Представители кейнсианской школы, взяли на вооружение инструментарий «кривой Филлипса», увидев в ней серьезное дополнение к своей теории инфляции. Заменив ставки номинальной заработной платы на показатели роста цен, они получили удобный инструмент для обоснования экономической политики, направленной на достижение одновременно высокого уровня занятости и производства посредством «дозированной» инфляции.

Кейнсианцы считали, что поскольку между указанными целями существует «разумный компромисс», правительству достаточно «скользить» по кривой Филлипса, выбирая приемлемые для данной экономической политики сочетания инфляции и безработицы. Такая политика «быстрого реагирования» привела к тому, что рост инфляции оказался практически бесконтрольным [14].

Монетарист Милтон Фридмен вступает в полемику с последователями Кейнса, выпуская в свет несколько своих ставших впоследствии весьма известными работ.

Основные положения анализа «кривой Филлипса» он излагает в своей работе «Роль монетарной политики» (1968), после чего появилось название «вертикальная кривая Фридмена--Фелпса». Оба автора независимо друг от друга практически в одно и то же время пришли к одинаковому заключению: в долгосрочном периоде не существует какой-либо связи между уровнем занятости и инфляцией [9].

Рис. 2. Долговременная кривая Филлипса (вертикальная кривая Фридмена - Фелпса) [9].

Фридмен, вместо номинальной заработной платы использовал показатель инфляции. И тогда получаем связь инфляции и безработицы.

В долгосрочном периоде прямой зависимости между уровнем безработицы и инфляции не существует, -- считает М. Фридмен [9]. Причина кроется в том, что с течением времени хозяйственные агенты оценивают свои доходы не в номинальных, а в реальных единицах. Их интересует покупательная способность заработной платы, а не количество полученных денежных знаков. Темп будущей инфляции учитывается, таким образом, при заключении трудовых договоров и деловых контрактов. Поэтому большую роль играет прогнозирование ценового уровня.

Если инфляцию правильно предвидеть, то ее дестабилизирующее действие практически сводится к нулю. Для доказательства этого положения он вводит понятие «естественный уровень безработицы», который соответствует реальному состоянию рынков товаров и труда, включая их несовершенство, издержки по сбору информации о вакансиях, издержки мобильности. Этот уровень может быть уменьшен через удаление препятствий на рынке труда.

Из монетаристского анализа кривой Филлипса следует, что стимулирование экономического роста и искусственное поддержание занятости выше «естественного» уровня ведет к утрате контроля над инфляцией, как, например, произошло в Великобритании в 1964 г., когда инфляция за короткий срок выросла с 3,9% до 16% [13].

Поэтому, считают монетаристы, надо отказаться от политики инфляционного стимулирования спроса, а на первый план выдвинуть борьбу с инфляцией. Условием стабилизации экономической системы Фридмен считает формирование устойчивых и обоснованных инфляционных ожиданий. Тогда уровень безработицы будет независим от уровня инфляции.

Представители неоклассической школы для объяснения стагфляции разработали на основе монетарных концепций теорию адаптивных ожиданий и теорию рациональных ожиданий. Обе концепции исходят из того, что в экономике существует естественный уровень безработицы. Достигнув его, экономика приходит в устойчивое положение. Любое отклонение от него будет порождать инфляцию или дефляцию.

Согласно теории адаптивных ожиданий, хозяйствующие субъекты формируют свои представления об ожидаемой инфляции, исходя из предшествующих темпов роста цен, скорректированных на ошибку прогноза предыдущего периода. Эти ожидания достаточно устойчивы. В формализованном виде их можно представить в виде:

Р^е _t+1 = P^e_t + a (P_t - P^e_t), (2)

где Р^е_t+1 -- ожидания относительно будущей инфляции, сделанные в текущем периоде; P^e_t -- ожидавшиеся темпы роста цен в текущем периоде; P_t - P^e_t -- ошибка прогноза роста цен в текущем периоде; a -- коэффициент коррекции (адаптации), показывающий быстроту пересмотра ожиданий: 0 < а < 1 [13].

В краткосрочном плане увеличение спроса при условии, что фактические темпы роста цен больше ожидаемых, приведет к движению по кривой Филлипса и снижению безработицы. Это возможно благодаря тому, что заработная плата устанавливается на ожидаемом уровне, а более высокие, чем ожидалось, цены на товары увеличивают прибыли производителей. Реакцией бизнеса будет увеличение выпуска продукции и наем дополнительных работников.

Однако достигнутое равновесие не является стабильным. С течением времени работающие по найму начнут осознавать, что их реальная зарплата снизилась и потребуют ее повышения. В результате произойдет рост номинальной заработной платы и снижение прибылей. Исчезнут стимулы для расширения производства, реальный объем которого вернется к уровню естественной нормы безработицы. Инфляция, порожденная ростом спроса, сохранится. Ее фактический и ожидаемый уровень повысятся. Краткосрочная кривая Филлипса поднимается вверх. Таким образом, поддержание безработицы на уровне ниже естественного можно осуществить с помощью экспансионистской монетарной политики, но это вызывает непрерывный рост темпов инфляции.

При новом увеличении спроса в экономике действие описанного выше механизма повторится. В какой-то период времени рост цен достигает таких темпов, что становится невозможным удерживать инфляцию. Таким образом, в долгосрочном аспекте выбора между инфляцией или безработицей нет. Кривая Филлипса имеет вид вертикальной прямой, проходящей через точку естественного уровня безработицы. Иными словами, любой данный уровень инфляции в долгосрочном периоде времени коррелирует с естественным уровнем безработицы. На долгосрочных временных интервалах кривая совокупного предложения представляет собой вертикальную линию естественного объема производства. Абсолютный уровень цен изменяется пропорционально росту денежной массы (совокупного спроса). Это свойство денег в долгосрочном аспекте влиять только на общий уровень цен получило название «нейтральность» денег [9].

Теория адаптивных ожиданий предполагает, что хозяйственные единицы не могут точно учесть ожидаемую инфляцию.

В противоположность ей теория рациональных ожиданий, являющаяся стержнем доктрины неоклассиков, предполагает, что бизнес и домохозяйство располагают необходимой информацией и могут делать правильные выводы из ее анализа. Ожидания формируются не на основе прошлого опыта, а исходя из будущей экономической политики государства, конъюнктурных и прочих прогнозов. В результате работающие по найму могут достаточно точно предвидеть рост цен и смогут компенсировать его, добиваясь повышения номинальной зарплаты. Следствием этого будет отсутствие дополнительных прибылей и стимулов для расширения производства даже в краткосрочном периоде. Кривая Филлипса примет вид вертикальной кривой. Весь рост спроса будет компенсироваться ростом цен.

Результатом полностью прогнозируемой экспансионистской денежно - кредитной политики будет рост цен. Свойство денег не оказывать воздействия на реальный объем производства на краткосрочных временных интервалах называется супернейтральностью денег [9].

Важными выводами теории рациональных ожиданий являются:

• 1) темпы роста цен в предыдущем периоде не принимаются в расчет будущей инфляции, следовательно, отсутствует инфляционная инерция;
• 2) при ошибках в прогнозе фактическая инфляция ставится выше ожидаемой. В этом случае безработица уменьшается, и наоборот;
• 3) монетарная политика будет эффективна лишь в том случае, если она будет непредсказуемой [13].

Подводя итог, можно отметить, что в настоящее время большинство экономистов признает в краткосрочном плане традиционный вид кривой Филлипса и практически полное отсутствие взаимосвязи на долгосрочном временном интервале.